投资者注意了！银行理财市场将产生巨变

11月17日下午，中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》，对金融机构资产管理业务提出了严格的规范。涉及的金融机构包括银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构等，其中对银行理财的影响最大，意见稿将银行理财与其它金融机构发行的资管类产品完全划等号，影响最大的有两点，一是打破刚性兑付，二是禁止开展资金池业务，无论是对银行还是对投资者而言，均意味着银行理财市场即将发生一场重大的变革。
　　1、打破刚性兑付
　　本次意见稿最重磅的一项便是要求银行理财产品打破刚性兑付，这里指的是银行非保本理财。过去的模式是，理财产品实际收益率低于预期收益率的时候，银行拿自己过去的利润去补贴，客户仍然拿到预期的收益率，实际收益率高于预期收益率的时候，高出的部分算作银行的管理费或利润计入账中。总之，不会让客户亏损，而且总体来看银行还是赚的。
　　但是意见稿实施之后，这种情况不允许发生，理财产品将实行净值化管理，实际收益是多少就是多少，客户有可能拿到比较高的收益，也有可能会拿到比较低的收益，甚至有可能去亏损，银行不会再为客户去背锅或垫资，类似开放式基金的管理模式。分析师认为，银行理财的很多客户风险承受能力都比较低，其中包括很多中老年用户，打破刚性兑付之后或将挤走部分银行的老客户，资金有可能会流向存款、保本理财或货币基金领域。
　　2、银行不得开展资金池业务
　　银行不得开展或者参与具有滚动发行、集合运作、分离定价特征的资金池业务，并且规定以后有两种理财产品将不能再发行了。
　　一种是滚动发行的理财产品，之前有些银行会发行月度、季度、年度理财产品，产品每个月、每个季度、每年度开放一次，可以申请赎回或购买，比如光大银行的双月盈、季季盈、九久盈、年年盈就是这样的产品。这类产品有很大的期限错配及资金池嫌疑，以后将停止发售。
　　二是90天以内的短期封闭式理财，其实这部分产品的发行量非常大，融360监测的数据显示，10月份3个月以内理财产品发行量有3851款，占比为36.65%，在各期限中占比最大。但是银行发行短期理财也有很大的建立资金池的嫌疑，银行以较低的资本把这些资金吸收进来，然后集中在一起投资到长期资产当中，从而赚取高额收益。以后大家将无法在银行买到3个月以内封闭式的理财产品。
　　意见稿给了金融机构两年多的调整过渡期，2019年6月30日起，金融机构不得再发行或者续期违反本意见规定的资产管理产品。监管的目的在于防范金融风险，但是在有些投资者看来，指导意见的出台有可能会断了自己的“财路”。
　　未来投资者应如何购买银行理财？
　　首先，新政不会立即实施，中间还有两三年的过渡期，短期内银行理财仍然是以封闭式固定收益类为主，投资者现持有的理财产品不受影响；
　　第二，银行理财向净值化转型并不意味着产品的风险大幅提升，只是以后的收益不是固定的而已，有可能会获取更低的收益，也有可能获取更高的收益，但银行理财资金大多投向于存款、债券等中低风险领域，亏本的可能性还是很低的；
　　第三，银行理财以后将以中长期为主，短期理财建议考虑货币基金；
　　第四，投资者应丰富自己的理财知识，提升风险防范意识，建立多元化资产配置。注意分散投资，多筛选几个安全靠谱的理财渠道，降低投资风险。就好比绿化贷理财平台，国资控股，10元起投，平台往期年化收益7—13%，期限3-6个月为主，。此外，绿化贷新用户实名注册后即可获得668元现金红包，注册30天内首次投资绿化贷直投项目更可在原有收益上享受5%新手额外加息，能实现财富的稳步增长。