征信系统是e租宝A2P模式的核心拼图

近日，天津市出台政策：允许融资租赁公司和商业保理公司接入央行征信系统。作为国内四大自贸区之一，天津市此举是深化金融制度改革的重要尝试，将充分发挥自贸区政策叠加优势，加快建设行业信用体系，提高金融资产安全性。


e租宝是基于融资租赁债权转让的互联网金融信息服务平台，这一政策的实施，也将给e租宝的A2P模式带来深远影响，成为A2P模式的核心拼图。通过e租宝平台进行转让的融资租赁债权产品将更安全、更透明，进一步提升平台的风险控制水准。

融资租赁企业接入央行征信系统之后，必须进行信息登记，也可以通过这一登记系统随时查询租赁物权属情况等行业信息。一方面，租赁物权属信息记录在册，可以杜绝承租人未经融资租赁公司允许就将租赁物另行抵押；另一方面，在售后回租模式中，承租人也无法将同一租赁物出 售给两家不同的融资租赁公司，也就是一物两融。虽然这样的案例在原本风控水准就极高的融资租赁行业内并不多见，但征信体系显然是在更长远的阶段内杜绝此类问题的根本保障。

e租宝A2P模式的内在逻辑是“在国内，融资租赁债权产品比个人信用借贷更安全可控”。现在，融资租赁企业接入央行征信系统，可以视作对这一逻辑的进一步佐证与强化。

P2P网贷行业的鼻祖Lending Club，在后金融危机时代异军突起，并成为全球首家登陆证券市场的P2P平台。Lending Club之所以发展迅猛，正是基于美国完善的个人征信体系。依托全美征信体系，Lending Club可以便捷准确地获取借款人信用报告，再通过平台的审核模型确定其信用等级与借款服务费率，信用评分低于660分的用户如提出借款申请，将被平台直接驳回。

对于投资者而言，Lending Club作为纯粹的撮合平台，即便其声明“风险由投资者自担、盈亏自负”，平台的成交量与美誉度依然处于顶尖水准。

这就是征信系统对于互联网金融模式的核心意义。e租宝采用创新性的A2P模式，原本就基于安全考虑：投资者通过e租宝平台投资的是资产或者债权，而不是零散的、难于求证真实性的个人抵押物或个人信用。由于融资租赁行业本来就具有极其严格的风控标准与准入门槛，融资租赁企业也拥有国家颁发的行业牌照，因此来自融资租赁企业的债权转让产品，安全度远高于个人信用借贷。

随着融资租赁企业接入央行征信系统，基于融资租赁债权交易的e租宝A2P模式，显然获得了一块更加完美的模式拼图。

所有商业竞争本质上都是模式的竞争，e租宝的A2P模式，将由此成为国内互联网金融率先迈入“征信时代”的领先模式。基于这一模式，e租宝将在接下来的发展中挖掘出更大的潜力、拥有更多的想象空间。